2025年5月7日，国务院新闻办公室举行新闻发布会，央行行长潘功胜、金融监管总局局长李云泽、证监会主席吴清出席，介绍“一揽子金融政策支持稳市场稳预期”有关情况，并答记者问。此次发布会是在当前复杂多变的国内外经济金融形势下召开的，旨在通过政策组合拳稳定市场预期，促进经济平稳健康发展。

央行此次推出三类共十项政策，全方位助力经济稳定发展。数量型政策方面，下调存款准备金率0.5个百分点，预计可为市场释放约1万亿元长期流动性，有效提升市场活跃度，增强经济发展动力。同时，阶段性将汽车金融公司、金融租赁公司的存款准备金率从5%调降至0%，这一结构性调整精准发力，强化了对汽车产业链和实体经济的金融支持，为相关行业发展注入强劲动力。此次调整后，存款准备金率降至约6.2%，未来仍存在进一步下调空间。价格型政策方面，下调政策利率0.1个百分点，同时下调结构性货币政策工具利率0.25个百分点。这些举措能够精准引导资金流向政策重点扶持领域，提高资金使用效率，让金融资源更好地服务实体经济；降低个人公积金贷款利率0.25个百分点，直接减轻购房者负担，刺激住房消费需求，助力房地产市场止跌企稳。结构型政策方面，增加3000亿元科技创新和技术改造再贷款额度，将总额提升至8000亿元，持续推动“两新”政策实施，为科技创新和产业升级提供有力资金支持。设立5000亿元“服务消费与养老再贷款”，引导商业银行加大对服务消费与养老领域的信贷投放，促进消费升级和养老产业发展。增加支农支小再贷款额度3000亿元，与调降相关工具利率协同发力，扩大对涉农、小微和民营企业的贷款支持，缓解中小企业压力，对冲经济下行风险。此外，优化两项资本市场货币政策工具，将证券、基金、保险公司互换便利5000亿元和股票回购增持再贷款3000亿元额度合并为8000亿元统一使用，提高资金使用效率，稳定资本市场。

金融监管总局围绕房地产、资本市场、稳企业稳外贸和支持科技创新等关键领域推出八项增量政策，旨在通过优化融资环境、提升资本市场活力和加强对关键行业的支持，推动经济稳步复苏。其中，“加快构建与房地产发展新模式相匹配的融资制度体系，巩固房地产市场稳定态势，为房地产行业的平稳转型提供制度保障”释放出稳妥推进房地产金融良性循环的政策信号，稳定市场预期，助力房地产市场止跌回稳，保障购房者权益，推动行业平稳健康发展。“进一步扩大保险资金长期投资试点范围”以及“调整优化监管规则，进一步调降保险公司股票投资风险因子”这两项政策，对于资本市场意义重大。保险资金具有规模大、期限长的特点，扩大其长期投资试点范围，能释放保险资金的配置潜力，为资本市场引入更多耐心资本，改善市场资金结构，增强市场稳定性。调降保险公司股票投资风险因子，可降低保险公司投资股票的资本要求，释放更多资金用于权益类资产配置，鼓励险资加大入市力度，发挥其作为长期资本稳定市场的作用，提升投资者信心，促进资本市场活跃。

证监会围绕稳定资本市场、支持科技企业发展和推动公募基金改革等方面推出三项关键政策。全力支持中央汇金公司发挥类“平准基金”作用，与央行协同完善支持资本市场的货币政策工具长效机制，充分发挥市场各参与方的稳市场功能。深化科创板、创业板改革，增强制度包容性和适应性，这将吸引更多科技创新企业上市融资，推动科技创新企业发展，为产业升级提供有力支撑。公布的《推动公募基金高质量发展行动方案》以保护投资者利益为核心，构建“回报增—资金进—市场稳”良性循环。在运营模式上，改革基金收费模式，采用浮动管理费，推动基金公司重回报而非规模，提高高管和基金经理奖金跟投比例并延长锁定期。设定基金业绩比较基准，实施长周期考核，减少基金经理“追涨杀跌”。引导基金公司及销售机构优化资源配置，提升服务能力。出台投资顾问管理规定规范行业，提供合适资产配置组合，推出机构投资者直销服务平台。明确发展权益类基金导向，发挥其为投资者创造价值的作用。

本次发布会推出的一揽子金融政策，充分体现了政府管理层对当前经济形势的深刻洞察和稳定市场预期、促进经济平稳健康发展的坚定决心。货币政策支持实体经济重点领域；资本市场政策助力市场改革与创新；房地产市场政策推动行业健康发展。这些政策的实施将为中国经济的稳定增长提供有力支撑，也为市场参与者带来了更多信心和机遇。进入5月以来，随着年报、一季报披露结束，上市公司财报风险释放完毕，投资者风险偏好有所提升。近期中美关税博弈释放边际缓和信号，国内资本市场正逐步企稳回升。后续市场的上行驱动力，一方面或有赖于中美关税谈判能否达成建设性协议，化解贸易摩擦带来的不确定性；另一方面，更需要聚焦国内内需市场的深度激活、结构性改革的持续深化，以及与欧盟、东盟等主要经济体的合作拓展。面对复杂的外部环境，国内已出台一系列力度空前的稳定资本市场的政策，涵盖完善交易制度、提振投资者信心、吸引长期资金入市等多个维度。这些举措旨在构建全方位、多层次的市场稳定机制，扩大资本市场参与者范围，夯实市场稳定发展的基础。往后看，尽管市场在短期内可能会受到外部因素的干扰或面临一定的技术性调整压力，但整体趋势依然向好。随着政策效应逐步显现、企业盈利改善以及投资者信心修复，震荡向上的行情有望继续展开。结合行业景气，建议关注科技成长、内需消费、红利高股息等领域投资机会。