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新基速递 | “鑫享”事成!十问十答解锁投资新姿势

日期:2021-10-26



东兴基金官方订阅号




东兴鑫享6个月滚动持有债券型发起式证券投资基金
 
基金代码:A类013428  C类013429
 
起购金额:1元
 
产品正在盛大发行中!

这是一只什么样的新基金?有哪些特色和看点?快来和东小兴一起看看吧~

1. 东兴鑫享是一只怎样的基金?

东兴鑫享6个月滚动持有债券型发起式证券投资基金的投资范围集中于中高等级债券,通过灵活调整组合久期和杠杆来尽力控制回撤;在严格控制投资组合风险的前提下,力争获取超越业绩比较基准的投资收益。

新基金由东兴基金固定收益部总经理司马义买买提先生掌舵。基于对东兴鑫享未来表现的信心,东兴基金跟投1000万元,以实际行动践行“与投资者同行”的理念。

2. 东兴鑫享采取何种投资策略?

投资策略以信用债投资为主,兼顾流动性,同时采取利率债大波段的操作思路,获得市场大幅波动带来的收益。

信用债部分,采用信用风险把控和价值挖掘相结合的研究方法,控制杠杆和久期水平;通过内部信用研究体系严格评估和跟踪发债主体和债券的动态。

根据产品的到期情况和流动性特点,针对性安排资产到期时间、产品久期和杠杆,以降低产品流动性风险

适时根据市场信用事件增厚收益,收益增厚措施主要通过寻找被低估、被错杀、被忽视的品种进行择机配置,针对不同的市场行情和点位,进行波段交易。

稳定净值及控制回撤,有效为客户提供收益的同时减小净值向下波动的幅度。

3.东兴鑫享投资范围和比例为何?

投资范围:本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具,包括国内依法发行上市和上市交易国债、央行票据、金融债、次级债、政府支持机构债券、政府支持债券、地方政府债、企业债、公司债、可转换公司债券(含分离交易的可转换公司债券纯债部分)、可交换债券、短期融资券、超短期融资券、中期票据、证券公司短期公司债券、资产支持证券、债券回购、银行存款(包括协议存款、定期存款等)、同业存单、货币市场工具、国债期货及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具。
本基金不投资于股票,但可因投资于可转换债券、可交换债券而被动持有股票。因投资于可转换债券、可交换债券而被动持有的股票,本基金将在其可交易之日起10个交易日内卖出。                     
投资比例:本基金投资于债券资产比例不低于基金资产的80%,每个交易日日终在扣除国债期货合约需缴纳的交易保证金后,持有现金或者到期日在一年以内的政府债券的比例合计不低于基金资产净值的5%

4.东兴鑫享产品要素和费率为何?


东兴鑫享6个月滚动持有债券型发起式证券投资基金产品要素表

基金名称

东兴鑫享6个月滚动持有债券型发起式证券投资基金

基金代码

A:013428   C:013429

基金类型

债券型证券投资基金

管理人

东兴基金管理有限公司

托管人

中国邮政储蓄银行股份有限公司

目标客户

零售,本基金不向机构投资者销售(公募资管产品除外)

运作方式

本基金对于每份基金份额设定6个月的滚动运作期,运作期内该基金份额封闭运作。每个运作期到期日,基金份额持有人可提出赎回申请。如果基金份额持有人在当期运作期到期日未申请赎回,则自该运作期到期日下一日起该基金份额进入下一个运作期。

投资目标

在严格控制投资组合风险的前提下,力争获取超越业绩比较基准的投资收益。

投资比例

本基金投资于债券资产比例不低于基金资产的80%,每个交易日日终在扣除国债期货合约需缴纳的交易保证金后,持有现金或者到期日在一年以内的政府债券的比例合计不低于基金资产净值的5%;其中现金不包括结算备付金、存出保证金和应收申购款等。

业绩比较基准

中债综合全价(总值)指数收益率

风险收益特征

本基金为债券型基金,其预期风险与预期收益高于货币市场基金,低于混合型基金和股票型基金。

东兴鑫享6个月滚动持有债券型发起式证券投资基金产品费率表
管理费
0.30%/年
托管费
0.10%/年
A类认购费
C类销售服务费
M100
0.40%
0.25%/年,无认购费
100M200
0.20%
A、C类赎回费
200M500
0.10%
Y<7天
1.50%
500M
1000元/笔
Y≥7天
0.00%
注:由于本基金对于每份基金份额设定6个月的滚动运作期,无法在7日内赎回,故实际不收取赎回费用。

5. 哪类投资者适合配置东兴鑫享?

刚接触公募基金不久的投资者,乐于解锁投资新模式

更期待财富稳健增值的投资者,追求较低的收益波动

不想等待开放期买入的投资者,随时申购机动性安排

想进行固定期限投资的投资者,聚沙成塔、长期致胜

6.滚动持有运作模式是什么意思?

东兴鑫享对于每份基金份额设定6个月的滚动运作期,运作期内该基金份额封闭运作。每个运作期到期日,基金份额持有人可提出赎回申请。如果基金份额持有人在当期运作期到期日未申请赎回,则自该运作期到期日下一日起该基金份额进入下一个运作期
运作期到期日:对于每份基金份额,第一个运作期指基金合同生效日或申购确认日起(即第一个运作起始日),至基金合同生效日或基金份额申购确认日6个月后的月度对应日(即第一个运作期到期日)止。第二个运作期指第一个运作期到期日的次一日起,至基金合同生效日或基金份额申购确认日12个月后的月度对应日止,以此类推。
通俗来讲,东兴鑫享成立并开放日常申赎后,产品在每个交易日都可申购,每笔份额需要持有6个月,当期运作期到期日可赎回,赎回费为0。如当期运作期到期日未提出赎回申请,则自该运作期到期日次一日起该基金份额进入下一个运作期。
举个例子——
如果东小兴申购的基金份额在2022年3月1日得到申购确认,则该笔申购的首个赎回日是在2022年9月1日,接下来即是2023年3月1日2023年9月1日……
以此类推,每隔半年都会有一天可以赎回份额。记住这个日期,就可以提前做好资金筹划安排啦!

注意事项:

1. 在每份份额的运作期内,投资者不可赎回;

2. 在每份份额运作期的到期日,投资者可提出赎回;

3. 基金份额申购需要在基金开放日的开放时间提出,基金份额赎回需要在运作期到期日的开放时间提出;

4. 如果投资者在当期运作期到期日未申请赎回,则自动进入下一运作期,可在下一运作期到期日申请赎回;

5. 如果遇到某运作期到期日为非工作日,或无此对应日期(如6月31日、2月29日等),则顺延到下一工作日。

7. 滚动持有期产品有哪些好处?

滚动持有期=流动性+收益
有利于管理人——6个月的持有期设计,让基金经理可获得相对宽裕的操作空间,降低规模波动影响,有效提高资金使用效率;债券组合久期更加灵活,有利于基金收益的增厚。
有利于投资者——淡化短期市场波动对投资心理的影响,克服“一涨就买、一跌就卖”的人性弱点;交易日随时可申购,选择更灵活;每半年可赎回,兼顾基金收益与流动性需求。

8. 东兴鑫享的拟任基金经理是谁?



司马义买买提

东兴基金固收部总经理

上海交通大学本硕、数学系硕士,曾任职于中信证券、粤开证券(原联讯证券);2017年3月始任职于九州证券固定收益资产管理部,曾任部门总经理;2019年1月始任江信基金金融市场总部总经理。2021年3月加入东兴证券基金业务部。

历经数个牛熊波段,具备极为成熟的投资理念;投资风格稳健、控制产品净值回撤追求绝对收益,对固定收益类创新产品、交易模式、交易结构、各类衍生品有较为深入的研究和实际操作经验。


9. 基金经理市场观点与操作思路?

市场观点:

展望四季度,市场的核心驱动力可能将重回经济基本面。市场对于宽信用的担忧始终存在,而当前仅是经济下行的初期,社融仍在探底阶段。从政策宽松到经济重新恢复较强的内生增长动能需要较长的时间,宏观基本面对于债券市场仍然是较为有利的。

海外方面,美联储Taper在年内落地已经几乎是明牌,并不会出现太大的预期差,并且对比上一轮Taper于2014年1月正式缩减购债计划,而国内债券市场反而进入了新一轮的牛市。

整体来说,市场或许当中伴随强监管周期等扰动因素时点上出现部分调整,但总体来说大概率市场震荡偏强。预计四季度在基本面和政策方面对债券市场都较为友好。

操作思路:

本产品作为一个负债端有相对确定到期日的产品,投资本身更多关注产品的杠杆和久期的择时问题。从配置角度看,本产品将主要投资于中高等级的信用债,同时兼顾不同类别固收资产,力求做到收益来源的多元化,兼顾流动性

本产品将灵活运用杠杆策略,同时严格控制组合久期以规避久期风险,并根据收益率曲线结构以及信用利差的走势情况,动态调整组合久期与杠杆的风险敞口,使得组合整体在控制回撤幅度的情况下能够力争获取持续、稳定的收益。

10. 为什么选择东兴基金?

东兴基金管理有限公司是由中国证券监督管理委员会核准,由境内首家AMC系上市证券公司东兴证券发起设立的公募基金管理公司。东兴证券持有东兴基金100%股份,其控股股东为中国东方资产管理股份有限公司,实际控制人为中国财政部。

在东兴证券2015年获批公开募集证券投资基金管理资格后,东兴基金前身——东兴证券基金业务部当年成功发行了首支公募基金,运作多年来先后在固收、权益和现金管理类产品方面进行了大量布局,积累了丰富的投资运作经验。

2015年以来,东兴基金已稳健运营十数只公募产品,形成了主动权益、被动权益指数、普通开放式债券、普通定开债券、摊余成本法债券、货币基金的全面布局,目前各类产品运行稳健。

公司承载东方资产红色基因,践行诚信、创新、激情、专注、协作的企业文化,坚持以投资者利益为上的原则,致力为客户持续创造价值。

【基金管理人与股东之间实行业务隔离制度,股东不直接参与基金财产的投资运作。




END
【风险提示】
本产品由东兴基金管理有限公司发行与管理,销售机构不承担产品的投资、兑付和风险管理责任。基金管理人承诺本着诚信严谨的原则,勤勉尽责管理基金资产,但并不保证基金一定盈利,也不保证最低收益。基金的过往业绩并不预示其未来表现,基金管理人管理的其他基金业绩并不构成基金业绩表现的保证。投资者在投资本基金前,请务必认真阅读《基金合同》《招募说明书》等法律文件。基金管理人与股东之间实行业务隔离制度,股东不直接参与基金财产的投资运作。基金有风险,投资需谨慎。



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